تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟

تحلیل افت و خیز قیمتهای بازاردر شت کوین ها

تحلیل فاندامنتال چیست؟

قبل از اینکه به تشریح تحلیل فاندامنتال بپردازیم باید بگوییم که چهار روش اصلی تحلیل، در بازار وجود دارد:

• 🔹 تحلیل اقتصاد کلان
• 🔹 تحلیل آنچین
• 🔹 تحلیل فاندامنتال
• 🔹 تحلیل تکنیکال

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی چیست؟

در تحلیل‌ فاندامنتال یک ارز دیجیتال ، ارزش ذاتی یک‌ سهم یا یک رمزارز بر اساس یک سری پارامترهایی ارزیابی میشود خب این دقیقا یعنی چه؟ .
یه مثال از بورس بزنیم : ‌
🔷️فرض کنید شما بررسی‌های لازم رو انجام دادید و مشخص کردید که هر سهم شستا، ۱۰۰۰ تومان ارزش داره.‌ بازار رو که نگاه می‌کنید، می‌بینید که الان قیمت هر سهمش ۸۰۰ تومنه. یعنی قیمت فعلی کمتر از ارزش واقعی سهم است و این سهم، باید بیشتر و بالاتری داشته باشد. ‌
✅پس بر اساس تحلیل‌ها پیش‌بینی می‌کنید که این سهم در آینده افزایش قیمت خواهد داشت و به این نتیجه می‌رسید که روی آن سهم سرمایه‌گذاری کنید.

برای ارز دیجیتال هم‌ موضوع صادق است.◾ وایت پیپر (گزارش جامع)◾، قابلیت‌های یک رمزارز و. را بررسی می‌کنید و می‌بینید که پتانسیل خوبی برای رشد در آینده داره.‌ مثلا طبق تحلیل فاندامنتال ارزهای اتریوم Ethereum و کاردانو Cardano و بایننس کوین BNB یا سولانا Solana پروژه‌های قوی با تیم های قوی و حامیان قوی و نقشه راه قوی و سابقه عالی هستند و آینده‌ی درخشانی خواهند داشت.
‌
✔پس در تحلیل فاندامنتال یکسری عوامل بنیادین بررسی میشود. مثلا:

• 🔸️ وایت پیپر رمزارز رو بخونید
• 🔹️ پروژه و تیم رو بررسی کنید (ناشناس بودن تیم می‌تواند زنگ خطری برای کلاهبرداری در کوتاه مدت یا بلند مدت باشد).
• 🔸️ مارکت کپ (ارزش بازار) و حجم معاملات رو چک کنید
• 🔹️ ببینید ارز موردنظر چقدر کاربردی است و چه مشکلی رو حل می‌کند و با ارزهای دیگر چه همکاری هایی داشته .
• 🔸️ اخبار این حوزه رو دنبال کنید
• 🔸️ و چندین پارامتر دیگر مثل توکنومتری و روند قیمت از ابتدا تاکنون و .

‌
🔺️ البته فراموش نکنید که در مورد ارزهای دیجیتال از تحلیل تکنیکال هم استفاده می‌شود و تحلیل فاندامنتال هم برای موارد زیادی کاربرد دارد. در بازار رمزارزها بهتره از هر دو تحلیل استفاده کنید و به یک تحلیل اکتفا نکنید.

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال در چیست؟

اگر قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت دارید، باید تمرکز روی آنالیز فاندامنتال بیشتر باشد و اگر قصد تریدهای روزانه یا هفتگی دارید، تکنیکال بیشتر به کار میاید. پس تحلیل فاندامنتال در دوره زمانی طولانی‌تر کاربرد بهتری دارد و تحلیل تکنیکال برای دوره زمانی کوتاه مدت.
‌

تحلیل آن چین چیست؟

در اصل به تحلیلی که با استفاده از اطلاعات درون‌شبکه بلاک‌چین انجام می‌شود، تحلیل آن‌چین می‌گویند. داده‌های درون زنجیره‌ای یا آن‌چین شامل اطلاعات مربوط به تمام عملیات‌ انجام‌شده در یک بلاک‌چین خاص بوده و منظور از این عملیات‌، اطلاعات نوشته‌شده روی بلاک‌های بلاک‌چین است. این اطلاعات در بلاک‌چین‌های غیرخصوصی، برای همه قابل‌دسترس است.

در تحلیل آن‌چین از مواردی همچون تعداد آدرس‌ها، هولدرهای کوتاه‌مدت و بلندمدت، تراکنش‌ها و مواردی ازاین‌دست مورد آنالیز و بررسی قرار می‌گیرد.

چرا تحلیل داده‌های آن‌چین مهم است؟

با توجه به شفافیت داده‌های بلاک‌چین، می‌توان با استفاده از این داده‌ها از اطلاعاتی همچون افزایش عرضه در بازار یا افزایش تقاضا مطلع شد. به‌عنوان‌مثال داده‌هایی مثل تراکنش‌ها یا افزایش آدرس وال‌ها می‌تواند در تعیین ادامه روند بازار به ما کمک کند.

از محبوب‌ترین شاخص‌های آنچین می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• • • 🔹 تعداد آدرس‌های فعال
    • 🔹 تعداد آدرس‌های جدید
    • 🔹 حجم تراکنش‌ها
    • 🔹 ارزش شبکه به تراکنش
    • 🔹 ورودی/خروجی سرمایه از صرافی‌ها

    در شبکه هاي اجتماعي همراه ما باشيد : شامل آموزش، اخبار فاندامنتال ، تحلیل و مطالب روز ارزهاي ديجيتال

    ورود و ثبت نام در سایت صرافی ارز پایا با تخفیف ویژه 15% در کارمزد

    پروژه‌هایی مثل Terra، Wonderland و چند مورد دیگه در حوزه DeFi باعث شدند تا سرمایه‌گذاران، تحقیقات بیشتری تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟ جهت ورود به خریدها انجام دهند:

    1️⃣ برخی از توسعه‌دهنده‌ها هرکدام به دلیلی ناشناخته هستند!
    شاید به جز مورد ساتوشی ناکاموتو در بیتکوین، در اکثر موارد ناشناخته بودن توسعه‌دهنده پروژه می‌تواند یک هشدار جدی باشد. به عبارتی به غیر از دلایل امنیتی که در برخی موارد قابل قبول است، ممکن است توسعه‌دهنده به سبب اقدامات مجرمانه آتی قصد پنهان کردن هویت خود را داشته باشد!
    📣📣 مثال بازر این مورد پروژه SQUID است که 45,000% رشد کرد و تنها چند روز بعد از راه‌اندازی معامله‌گران متوجه شدند قادر به فروش توکن‌های خود نیستند!

    2️⃣ در رابطه با اشخاص پشت پرده پروژ‍‌ه‌ها آگاه باشید!
    کارشناسان قدیمی حتما به خاطر دارند ایجاد BCH و EOS را که به ترتیب توسط Roger Ver و Dan Larimer راه‌اندازی شدند و حتی EOS در ICO (عرضه اولیه کوین) خود موفق به جذب 4 میلیارد دلار سرمایه شد، اما نه بیتکوین‌کش و نه EOS حتی در بازار صعودی سال 2021 هم نتوانستند حتی به سقف قیمتی خود برسند.
    📣📣 همین اواخر خروج Andre Cronje از پروژه FTM و درنتیجه خروج سرمایه توسط بسیاری از هولدرهای فانتوم از این پروژه، باعث شد که FTM سقوط قیمتی بدی را تجربه کند.

    3️⃣ غیرمتمرکزسازی نیازمند مشارکت کامیونیتی است!
    هشدار بعدی در رابطه با سازمان‌های غیرمتمرکز خودگردان یا DAO و پروتکل‌های DeFi است.
    بسیاری از پروتکل‌ها ادعای غیرمتمرکز بودن را دارند اما دقیقا متکی بر ارائه‌دهنده خدمات متمرکز هستند که مثال این مورد Amazon Web Service است. مثال مرتبط دیگه زمانی است که یک پروژه ادعا می‌کند به توکن هولدرهای خود قصد ارائه حق حاکمیت دارد اما تغییرات مهمی را بدون مشورت با کامیونیتی خود در پروتکل ایجاد می‌کند!
    📣📣 بارزترین مثال این مورد هم اقدام Terra در راستای افزودن بیتکوین به ذخایر خود به عنوان وثیقه‌ای برای استیبل‌کوین UST بود که هیچ رای و نظری پیش از این اقدام از کامیونیتی Terra درخواست نشده بود.

    

    خبر، نظرات شما، یا گزارش خطا و یا لزوم به روزرسانی

    

    تحلیل افت و خیز قیمتهای بازاردر شت کوین ها

    

    ارز دیجیتال بازی RACEFI در یک نگاه

    

    ابزارهای مفید مرورگر بریو Brave Browser

    

    ارز دیجیتال Boson Protocol در یک نگاه

    

    صرافی های ایرانی ارز دیجیتال 🏛️

    

    رکود جهانی اقتصاد و نظرات اقتصاددانان

    هنگام جستجو با درج نام ارز +

    کاربران حرفه ای با تحلیل ها و اخبار فاندامنتال، روند بازارها را پیش بینی می‌کنند و برای تحقق امنیت بیشتر سرمایه و ورود و خروج به موقع، می‌توانند از مطالب سایت بهره زیادی ببرند.
    Professional users, with fundamental analysis and news, predict market trends and can make great use of our site to achieve greater capital security and timely entry and exit.
    

    سوال دارید؟ حتما مطرح بفرمایید یا اگر بخشی، به روزرسانی نیاز دارد عنوان کنید

    دیدگاه و سوالات خود را در هر بخش درج کنید
    

    با Digim4u.com هر روز در کسب دیجیتال، هدف های بالاتری را بدست آورید

    با ابزارهای حرفه ای و رابط های کاربری آسان در داشبورد ارزهای دیجیتال، خودتان را مجهز کنید و بهره وری زمانی را افزایش دهید.
    . Equip yourself with the introduced tools with Crypto`s Dashboard and increase your time efficiency
    

    فهرست سایت Contents

    تمامی حقوق و آثار این سایت محفوظ و نقل مطالب سایت، با درج نام و لینک الزامی است
    

    سلب مسئولیت: تمامی مطالب این سایت صرفاً برای اهداف آموزشی است و به عنوان قانون، تعهد، سرمایه گذاری مالی، اقتصادی یا پیشنهادهای مختلف ارائه نشده یا قرار نیست از آن استفاده شود.
    

    تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis)

    ارزیابی ارزهای دیجیتال به مهارت خاصی نیاز دارد و به اندازه خود مبحث خرید و فروش دارایی های دیجیتال از اهمیت بالایی برخوردار است. انتخاب یک استراتژی، درک دنیای وسیع تریدینگ و تسلط بر تجزیه و تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال، در ترکیب با یک دیگر می توانند منجر به سود آوری در این بازار شوند. تجزیه و تحلیل فاندامنتال شامل مطالعه عمیق اطلاعات موجود در رابطه با دارایی مالی است. تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال، بر این موضوع متمرکز می شود که منشا ارزش هر دارایی از کجا می باشد. با توجه به اهمیت این تحلیل در تصمیم گیری های معاملاتی و سرمایه گذاری، در این مقاله به بررسی کامل ماهیت تحلیل فاندامنتال و هر آنچه باید درباره آن بدانید خواهیم پرداخت.

    

    تحلیل فاندامنتال چیست؟

    تحلیل فاندامنتال (FA) یا تحلیل بنیادی روشی است که توسط سرمایه گذاران برای تعیین “ارزش ذاتی” یک دارایی جهت خرید و فروش مورد استفاده قرار می گیرد.

    با نگاهی به تعدادی از عوامل داخلی و خارجی، هدف اصلی تحلیل بنیادی تعیین این موضوع است که یک دارایی خاص بیش از حد ارزش گذاری شده است یا قیمت آن کمتر از ارزش واقعی‌ اش است. با استفاده از این تحلیل تریدر ها و یا سرمایه گذاران می توانند نقاط ورود یا خروج استراتژیک از پوزیشن ها را تعیین کنند.

    تجزیه و تحلیل فاندامنتال به هیچ وجه منحصر به ارز دیجیتال نیست و در انواع دیگر معاملات نیز ریشه دارد.

    به زبان ساده اگر تشخیص دهید که دارایی دارای ارزش ذاتی است که با مارکت کپ فعلی آن متناسب نیست، می توانید بر اساس تجزیه و تحلیل خود معامله و از نظر تئوری سود کسب کنید. شما باید در صدد شناسایی پروژه هایی باشید که فکر می کنید شانس موفقیت زیادی دارند.

    اگر بتوانید پتانسیل آینده یک پروژه را شناسایی کنید، یا متوجه شوید که این پروژه در حال حاضر در بازار کم ارزش گذاری شده است، می توانید سود کسب کنید.

    

    چالش تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

    تحلیل فاندامنتال به طور گسترده در بازار های سنتی از گذشته تا به امروز مورد استفاده قرار گرفته است. اما شبکه های ارز دیجیتال را نمی توان از همان جوانب بازار های سنتی ارزیابی کرد. در صورت وجود، موارد غیر متمرکز تر مانند بیت کوین (BTC) که به کالاها نزدیکتر هستند این ارزیابی ها آسان تر است. اما حتی با وجود ارزهای دیجیتال متمرکز (مانند ارزهای منتشر شده توسط سازمان ها)، شاخص های سنتی تحلیل بنیادی نمی توانند حرف زیادی برای گفتن داشته باشند.

    بنابراین، باید توجه خود را به چهارچوب های مختلف معطوف کنیم. اولین قدم در این فرآیند شناسایی و کنار گذاشتن معیارهای بی ثبات است. منظور از بی ثبات، مواردی است که به راحتی نمی توان آنها را موثق دانست. به عنوان مثال تعداد دنبال کنندگان توییتر یا کاربران تلگرام یا Reddit احتمالاً معیارهای خوبی نیستند، زیرا ایجاد حساب های جعلی یا خرید تعامل در شبکه های اجتماعی آسان است.

    توجه به این نکته مهم است که هیچ معیار اندازه گیری واحدی وجود ندارد که بتواند تصویری کامل از شبکه مورد ارزیابی ما را ارائه دهد. به عنوان مثال ما میتوانیم تعداد آدرس های فعال یک بلاک چین را بررسی کنیم و ببینیم که به شدت در حال افزایش است. اما این به خودی خود اطلاعات زیادی را منعکس نمیکند.

    با این حال در بخش بعدی، نگاهی به سه دسته از معیارهای تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال خواهیم انداخت.

    

    معیار های تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

    برخی از مهمترین معیار ها یا فاکتور های مورد استفاده در تحلیل فاندامنتال در بازار ارزهای رمز پایه عبارتند از:

    1. معیارهای زنجیره ای

    معیارهای زنجیره ای معیارهایی هستند که با مشاهده داده های ارائه شده توسط بلاکچین قابل تشخیص و تحلیل فاندامنتال می باشند. ما می توانیم این کار را با اجرای یک نود (Node) برای شبکه مورد نظر و سپس صادر کردن داده ها انجام دهیم، اما این کار می تواند وقت گیر و بی صرفه باشد. مخصوصاً اگر فقط قصد سرمایه گذاری داشته باشیم و نخواهیم وقت یا منابع خود را برای این کار هدر دهیم.

    یک راه حل ساده تر، کسب اطلاعات از وب سایت ها یا برنامه های API است که به طور خاص برای اطلاع رسانی تصمیمات سرمایه گذاری طراحی شده اند. به عنوان مثال، تجزیه و تحلیل زنجیره ای کوین مارکت کپ از بیت کوین اطلاعات بی شماری به ما می دهد. منابع دیگر شامل نمودارهای داده Coinmetrics یا گزارشات پروژه Binance Research هم از همین دسته هستند.

    تعداد معاملات

    تعداد معاملات معیار خوبی برای فعالیت در شبکه است. با شمارش عدد برای دوره های تنظیم شده (یا با استفاده از میانگین تعداد معاملات)، می توانیم ببینیم که چگونه فعالیت در طول زمان تغییر می کند.

    توجه داشته باشید که با این معیار باید با احتیاط عمل کرد. همانند آدرس های فعال، نمی توان اطمینان داشت که این معاملات بین چند نفر صورت گرفته و یا اینکه فقط یک شخص دارایی خود را بین کیف پول های خود منتقل می کند تا فعالیت درون زنجیره ای را افزایش دهد.

    حجم معاملات

    مقدار معامله به ما می گوید که چه مقدار دارایی در طی یک دوره معامله شده است. به عنوان مثال، اگر در مجموع ده معامله اتریوم (ETH) به ارزش هر 50 دلار در همان روز ارسال شود، می گوییم حجم معاملات روزانه 500 دلار بود. ما می توانیم این را با یک ارز فیات (Fiat) مانند دلار اندازه گیری کنیم، یا می توانیم آن را در واحد بومی پروتکل (اتریوم) اندازه گیری کنیم.

    آدرسهای فعال

    آدرس های فعال آدرس های بلاک چینی هستند که در یک دوره مشخص فعال می باشند. رویکردهای محاسبه این مورد متفاوت است، اما شمارش این آدرس ها به عنوان یک روش محبوب شمارش فرستنده و گیرنده های هر معامله در دوره های تعیین شده (به عنوان مثال، روزها، هفته ها یا ماه ها) است. برخی نیز تعداد آدرس های منحصر به فرد را به صورت جمعی بررسی می کنند، به این معنی که آنها کل زمان را ردیابی می کنند.

    کارمزد های پرداخت شده

    کارمزد های پرداخت شده می تواند در مورد تقاضای فضای بلوک به ما بگوید. ما می توانیم به آنها مثل پیشنهادات در یک حراج فکر کنیم: کاربران با یکدیگر رقابت می کنند تا معاملاتشان به موقع انجام شود. کسانی که قیمت بالاتری ارائه میدهند، معاملات خود را زودتر تایید می کنند، در حالی که کسانی که قیمت کمتری را پیشنهاد میدهند، باید بیشتر منتظر بمانند.

    بلاک چین های اصلی اثبات کار (PoW) کارمزد بلوک را فراهم می کنند. در برخی موارد، این کارمزد از مقدار دارایی بلوک و کارمزد های معامله تشکیل شده است.

    هش ریت و مقدار استیک شده

    بلاکچین امروز از الگوریتم های اجماع مختلفی استفاده می کند که هرکدام ساز و کارهای خاص خود را دارند. با توجه به اینکه اینها چنین نقشی اساسی در امنیت شبکه بازی می کنند، سرکشی در داده های اطراف آنها می تواند برای تجزیه و تحلیل اساسی ارزشمند باشد.

    هش ریت اغلب به عنوان اندازه گیری سلامت شبکه در ارزهای دیجیتال اثبات کار استفاده می شود. هرچه هش ریت بالاتر باشد، انجام موفقیت آمیز حمله 51٪ دشوارتر است. اما این افزایش با گذشت زمان همچنین می تواند به علاقه مندی به ماینینگ اشاره داشته باشد، که احتمالاً در نتیجه کارمزدهای اضافی کمتر و سود بیشتری را به همراه داشته باشد. برعکس، کاهش هش ریت باعث می شود تا ماینرها از حالت آفلاین خارج شوند زیرا دیگر امنیت شبکه برای آنها سودآور نیست.

    عواملی که می توانند در هزینه های کلی ماینینگ تاثیرگذار باشند شامل قیمت فعلی دارایی، تعداد معاملات پردازش شده و هزینه های پرداخت شده می باشد. البته، هزینه های مستقیم استخراج (برق، توان محاسباتی) نیز از ملاحظات مهم است.

    استیکینگ یکی دیگر از الگوریتم های مشابه ماینینگ است. از آنجا که مکانیسم ها، متفاوت عمل می کنند، ایده اصلی استیکینگ این است که کاربران دارایی های خود را برای مشارکت در اعتبار سنجی بلاک گرو بگذارند. به همین ترتیب، ما می توانیم برای اندازه گیری سود (یا کمبود آن) مبلغی را که در یک زمان مشخص در نظر گرفته شده است، جستجو کنیم.

    

    2. معیارهای پروژه

    در مواردی که معیارهای زنجیره ای مربوط به داده های بلاکچین قابل مشاهده نیستند، برای ارائه تحلیل بنیادی باید معیارهای پروژه را که شامل رویکرد کیفی است و به دنبال عواملی مانند عملکرد تیم، وایت پیپر و نقشه راه آینده است، در نظر گرفت.

    وایت پیپر

    توصیه می شود قبل از سرمایه گذاری، وایت پیپر هر پروژه را مطالعه کنید. وایت پیپر یک سند فنی است که نمای کلی پروژه ارز دیجیتال را به ما ارائه می دهد. یک وایت پیپر خوب باید اهداف شبکه را تعریف کند و به طور ایده آل بینشی در مورد:

    • فناوری مورد استفاده
    • هدف و چشم انداز آینده مورد نظر شرکت
    • نقشه راه برای به روزرسانی و ویژگی های جدید
    • طرح تهیه و توزیع کوین یا توکن

    و غیره… را به ما بدهد.

    تیم پروژه

    اگر تیم مشخصی در پشت شبکه ارزهای دیجیتال وجود داشته باشد، سوابق اعضای آن می تواند نشان دهد که آیا تیم مهارت های لازم برای به ثمر رساندن پروژه را دارد؟ آیا اعضا قبلاً در این صنعت سرمایه گذاری موفق انجام داده اند؟ آیا تخصص آنها برای رسیدن به نقاط عطف پیش بینی شده کافی است؟ آیا آنها در پروژه های مشکوک یا کلاهبرداری نقشی داشته اند؟

    اگر تیمی وجود نداشته باشد، انجمن توسعه دهندگان چه شکلی است؟ اگر این پروژه GitHub عمومی دارد، بررسی کنید که چه تعداد مشارکت کننده وجود دارد و چه میزان فعالیت دارد. کوینی که تولید آن ثابت بوده است ممکن است جذاب تر از کوینی باشد که منبع آن در طی دو سال به روز نشده است.

    در این مرحله، شناسایی پروژه هایی که با آنها رقابت می کند و همچنین زیرساخت های پیش فرضی که می خواهد جایگزین شود، مهم است.در حالت ایده آل، تحلیل فاندامنتال این موارد باید به اندازه زیادی دقیق باشد.

    توکنومیک و عرضه اولیه

    تعیین اینکه آیا توکن کاربرد واقعی دارد یا خیر، مهم است. و بطور گسترده، این معیار چیزی است که بازارهای وسیع ارزش آن را تشخیص می دهند و اینکه سرمایه گذاران چه مقدار از این پروژه سود می برند، در بازار مشخص می شود.

    عامل مهم دیگری که باید در تحلیل بنیادی مورد توجه قرار گیرد نحوه توزیع وجوه در ابتدا است. آیا از طریق عرضه اولیه (ICO) یا IEO بوده است و اینکه آیا کاربران می توانند با استخراج از آن درآمد کسب کنند یا خیر؟
    تمرکز بر توزیع ممکن است دیدگاه کلی از وجود هرگونه خطر احتمالی را درباره پروژه به ما ارائه دهد. به عنوان مثال، اگر اکثریت قریب به اتفاق عرضه فقط متعلق به چند شخص خاص بود، ممکن است به این نتیجه برسیم که این یک سرمایه گذاری خطرناک است، زیرا این اشخاص در نهایت می توانند بازار را دستکاری کنند.

    

    3. معیارهای مالی

    اطلاعات مربوط به نحوه معامله دارایی، آنچه قبلاً با آن معامله شده است، نقدینگی و غیره همه می توانند در تحلیل فاندامنتال مفید واقع شوند. با این حال، سایر معیارهای جالب توجهی که ممکن است در این گروه قرار بگیرند، معاملات اقتصادی و پروتکل دارایی کریپتو هستند.

    مارکت کپ

    مارکت کپ (یا ارزش بازار) با ضرب عرضه در گردش با قیمت روز محاسبه می شود.

    البته که مارکت کپ بعضا گمراه کننده نیز میتواند باشد. در این بازار صدور رمز ارز بی فایده با عرضه ده میلیون واحد از آن آسان خواهد بود. اگر فقط یکی از آن رمزها با قیمت 1 دلار معامله شود، مارکت کپ آن 10 میلیون دلار خواهد بود.

    لیکویید بودن و حجم معاملات

    لیکویید بودن یا نقدینگی معیاری برای سهولت خرید یا فروش دارایی است. دارایی لیکویید سرمایه ای است که مشکلی در فروش آن با قیمت تعریف شده برای معاملات نداریم (دارای نقدینگی کافی است). در حالتی بازار لیکویید است که یک بازار رقابتی مملو از پیشنهادات (منجر به افزایش دامنه پیشنهاد خرید و فروش می شود) وجود داشته باشد.

    مشکلی که ممکن است در بازار غیر لیکویید با آن روبرو شویم این است که قادر به فروش دارایی های خود با قیمت “عادلانه” نیستیم و این مسئله به ما می گوید که هیچ خریداری حاضر به انجام معامله نیست. از این رو دو راه پیش روی ما قرار دارد: قیمت درخواستی را کاهش دهید یا منتظر افزایش نقدینگی باشید. حجم معاملات نیز شاخصی است که می تواند به ما در تعیین نقدینگی کمک کند و از چند طریق قابل اندازه گیری است و نشان می دهد که در یک بازه زمانی معین چه مقدار ارز معامله شده است. به طور معمول نمودارها حجم معاملات روزانه را نشان می دهند (با واحد بومی یا دلار).

    دانستن مقدار نقدینگی یک بازار به تجزیه و تحلیل بنیادی آن کمک شایانی می کتد.

    مکانیسم های عرضه

    از نظر برخی، سازوکارهای عرضه یک کوین یا رمز ارز از جالب ترین ویژگی های سرمایه گذاری هستند. در واقع، مدل هایی مانند نسبت سهام به جریان (S2F) در بین طرفداران بیت کوین در حال افزایش محبوبیت است.

    دانستن حداکثر عرضه کوین، ارز در حال گردش و نرخ تورم می تواند تصمیمات را ساده تر کند و به آگاهی شما کمک نماید. برخی از کوین ها تعداد واحدهای جدید تولیدی خود را با گذشت زمان کاهش می دهند و باعث جذابیت آنها برای سرمایه گذاران می شود. آنها معتقدند تقاضا برای واحدهای جدید بیشتر و دسترسی به آنها سخت تر خواهد شد و در نتیجه ارزش بیشتری نیز پیدا خواهند کرد.

    

    ترکیب معیارها و ایجاد شاخص های فاندامنتال

    اکنون که با برخی از معیار های تحلیل اساسی آشنا شدیم، بیایید در رابطه با ترکیب آنها برای درک بهتر سلامت مالی دارایی هایی که با آنها سروکار داریم صحبت کنیم. همانطور که در بخشهای قبلی توضیح دادیم، در هر معیار کاستی وجود دارد. علاوه بر این، اگر فقط مجموعه ای از اعداد را برای هر پروژه ارز دیجیتال جستجو می کنید، بسیاری از اطلاعات مهم را نادیده می گیرید. سناریوی زیر را در نظر بگیرید:

    سکه A	سکه B
    مارکت کپ	$100,000,000	$5,000,000
    تعداد معاملات در 6 ماه	20,000,000	40,000,000
    میانگین ارزش معاملات در 6 ماه	$50	$100
    آدرس های فعال در 6 ماه	30,000	2,000

    باید با ایجاد نوعی نسبت برای برخی از آمارهای سکه A، آن را با همان نسبت استفاده شده در سکه B مقایسه کنیم. به این ترتیب، ما کورکورانه معیارهای فردی هر سکه را مقایسه نکرده ایم. در عوض، ما می توانیم استانداردی برای ارزش گذاری سکه به طور مستقل ایجاد کنیم.

    به عنوان مثال، یک تحلیل گر ممکن است تصمیم بگیرد که رابطه بین مارکت کپ و حجم معاملات بسیار گویاتر از مارکت کپ به تنهایی است. در این صورت، ممکن است مارکت کپ را بر تعداد معاملات تقسیم کند. برای سکه A، در نهایت با نسبت 5 مواجه است و برای سکه B نسبت او 0.125 است. بدین معنا که معاملات بسیار بالاتری در رابطه با محدودیت بازار در سکه B وجود دارد. بنابراین، به نظر می رسد که سکه B کاربرد بیشتری دارد و یا سکه A بیش از حد ارزش گذاری شده است.

    هیچ یک از این مشاهدات نباید به عنوان نمونه ای برای سرمایه گذاری تلقی شود. بدون درک اهداف پروژه ها و عملکرد سکه ها، نمی توانید تعیین کنید که تعداد معاملات نسبتاً کمتر در سکه A پیشرفت مثبتی داشته اند یا منفی.

    ما فقط بر روی انواع شاخص هایی که می توانید استفاده کنید، به صورت سطحی نگاهی داشته ایم. تجزیه و تحلیل فاندامنتال توضیحاتی در رابطه با توسعه سیستمی است که می تواند برای ارزیابی پروژه ها در سراسر دنیا مورد استفاده قرار گیرد.

    تحلیل فاندامنتال (Fundamental) چیست؟ + 6 عامل تاثیرگذار تحلیل فاندامنتال

    

    افزایش قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال موجب ترغیب بسیاری از سرمایه‌گذاران به خرید آن‌ها شده است. خرید و فروش به موقع این ارزهای دیجیتال، به خصوص بیت کوین می‌تواند سود بسیار زیادی را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد. شاید برایتان سوال پیش آید که مناسب‌ترین زمان برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال چه زمانی است؟ برای آگاهی نسبت به قیمت بیت کوین در زمان‌های مختلف و تحلیل قیمت‌های آن‌ها، دو روش وجود دارد. تحلیل فاندامنتال (تحلیل تکنیکال) و تحلیل تکنیکال، هر یک از این تحلیل‌ها با استفاده از ابزارهای به خصوصی انجام می‌شوند و مزایا و معایب منحصر به خود را دارند. در ادامه این مطلب با ما همراه باشید تا اطلاعاتی بیشتری در ارتباط با تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال، عوامل موثر بر تحلیل فاندامنتال و مزایا و معایب آن با شما در میان بگذاریم.

    بهترین سایت تحلیل رفتار بیت کوین، کانال و سایت دکتر سیگنال میباشد که این تیم با جمع کردن افراد متخصص و تحلیل‌گر به شما کمک میکند تا دید وسیعی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال پیدا کنید و شمارا در مسیر راهنمایی میکند تا ترید یا خرید و فروشی پر سود داشته باشید.

    کسانی که قصد ترید بیت کوین را داشته باشند، حتی اگر در این حوزه با تجربه و متخصص شده باشند نیز همیشه به تحلیل‌هایی برای ترید بیت کوین نیاز خواهند داشت. آگاهی نسبت به این نکات می‌تواند آینده تریدرها را تغییر دهد. 5 مورد از اصول و نکات قبل از ترید بیت کوین رابخوانید تا بدون دانستن این نکات اقدام به ترید بیهوده و ضررساز نکنید.

    تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال

    در تحلیل تکنیکال، افرادی که قصد خرید و فروش ارز دیجیتال دارند، ملزم به بررسی دقیق نمودارهای قیمت ارز دیجیتال در زمان‌های مختلف می‌باشند. اساس تحلیل تکنیکال در واقع قیمت ارز دیجیتال، روند قبلی بازار ارز دیجیتال و حجم معاملات می‌باشند. این تحلیل جزئیات بسیار زیادی را در اختیار افراد قرار می‌دهد و در نتیجه سودآوری بسیاری برای سرمایه‌گذاران به همراه خواهد داشت.

    با استفاده از تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال، نسبت به مناسب‌ترین زمان برای خرید و فروش ارز دیجیتال آگاهی می‌یابید، بیشترین و کمترین قیمت آن را می‌فهمید و می‌توانید سود بسیار زیادی را از خرید و فروش به موقع ارز دیجیتال بدست آورید.

    تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

    تحلیل فاندامنتال نوعی از تحلیل می‌باشد، که در آن فرد دارنده ارز دیجیتال یا کسی که قصد خرید آن را دارد، با بررسی اخبار، اقتصاد و همچنین وضعیت جامعه، به بررسی ارز دیجیتال مورد نظر در زمان‌های مختلف می‌پردازد و در زمان مناسب اقدام به خرید و یا فروش آن ارز دیجیتال می‌کند.

    به بیان دیگر می‌توان گفت که تحلیل بنیادین یا فاندامنتال به معنی بررسی و تحلیل یک پروژه یا شرکت از جنبه‌های مختلف و همچنین اخبار و رویدادهای مهم آن می‌باشد.

    پایه‌گذار این نوع از تحلیل، بنجامین گراهام می‌باشد. به گفته این فرد سرمایه‌گذار، تحلیل فاندامنتال، ارزش درونی اوراق بهادار، ضرایب قیمت‌ها، درآمدهای شرکت و … را مورد توجه قرار می‌دهد. به همین خاطر نیز می‌توان گفت انجام این تحلیل امری کاملا تخصصی بوده و از عهده‌ی سرمایه‌گذاران تازه‌کار خارج است.

    منبع اطلاعات در این نوع از تحلیل به شرح زیر می‌باشند. دقت داشته باشید که حتما هنگام بررسی اطلاعات از موثق بودن منبع و صحیح بودن آن‌ها اطمینان یابید:

    • وب‌سایت‌های ارز دیجیتال مورد نظر برای آشنایی با اهداف آن
    • وایت پیپر که در واقع گزارشی رسمی درباره موارد استفاده و اهداف ارز دیجیتال است
    • کانال‌های ارتباطی جامعه
    • نشریات و خبرگذاری‌ها

    فیشینگ که با نام‌های رمزگیری یا تله‌گذاری نیز شناخته می‌شود، به معنی تمام تلاش‌هایی است که یک فرد برای بدست آوردن اطلاعات افراد دیگر اعم از نام کاربری آن‌ها، گذرواژه و یا اطلاعات بانکی آن‌ها انجام می‌دهد. این اطلاعات می‌توانند از طرق مختلفی مانند جعل یک وبگاه، ارسال پیامک و یا ایمیل جعلی، تماس تلفنی و یا از طریق نرم‌افزارهای مخرب صورت پذیرد. 5 راه جلوگیری از فیشینگ میتواند به شما در زمینه حفظ اطلاعات شخصی و شرکتی کمک نماید. این مقاله توسط تیم قدرتمند آلمانی تهیه شده که تیم دکتر سیگنال برای شما ترجمه و تهیه نموده است.

    عوامل موثر بر تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

    

    تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال گزینه بسیار مناسبی برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت در این حوزه می‌باشد. اما وقتی پای سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت به میان آید، تنها تحلیل‌های تکنیکال پاسخگو نخواهند بود و نیاز به تحلیل فاندامنتال خواهید داشت. در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال، عوامل موثر بر قیمت متفاوت می‌باشند. برخی از مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار بر تحلیل فندامنتال ارزهای دیجیتال به شرح زیر می باشند:

    ۱. ارزش بازار

    بدیهی است که سرمایه‌گذاران پیش از اقدام به خرید و یا فروش ارز دیجیتال باید از ارزش آن ارز در بازار آگاهی یافته و عاقلانه تصمیم بگیرند. هرچه ارزش بازار یک ارز دیجیتال بالاتر باشد، ریسک سرمایه‌گذاری روی آن کمتر خواهد بود. پس می‌توانیم ارزش بازار را به نوعی یک تحلیل فاندامنتال بدانیم.

    ۲. حجم معاملات

    در تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال، افراد ملزم به بررسی حجم معاملات آن ارز در بازار ارزهای دیجیتال هستند. اگر حجم معاملات ۲۴ ساعته یک ارز دیجیتال مشخص بسیار پایین بوده باشد، در نتیجه می‌توانید دریابید که فروش آن ارز دیجیتال برایتان دشوار خواهد تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟ بود. در برخی شرایط ممکن است حجم معاملات به دلایل خاصی کم شده باشد. در اینصورت حجم آن در روزهای بعد به حالت عادی بازخواهد گشت و با بررسی حجم معاملات در یک ماه گذشته می‌توانید علت آن را دریابید.

    ۳. پارامتر NVT

    این پارامتر به معنی نسبت ارزش کل شبکه به فعالیت‌های افراد شرکت‌کننده در شبکه به عنوان سرمایه‌گذار می‌باشد. هرچه ارزش کل شبکه در یک ارز دیجیتال بالا باشد و فعالیت کاربران آن پایین باشد، پارمتر NVT آن ارز بالا بوده و این بالا بودن می‌تواند نشانه نزولی بودن روند قیمتی آن ارز باشد.

    ۴. میزان به صرفه بودن استخراج ارز دیجیتال

    یکی دیگر از نکاتی که باید به آن توجه کنید این است که آیا هزینه‌ای که صرف استخراج ارز دیجیتال می‌شود، در مقایسه با قیمت آن ارز به صرفه می باشد یا خیر. زیرا با کاهش استخراج، قیمت آن ها روندی نزولی خواهد گرفت.

    ۵. نرخ بازگشت سرمایه

    نرخ بازگشت سرمایه درواقع به معنی میزان سود دریافتی هر سرمایه‌گذار به ازای هر میزان سرمایه‌گذاری می‌باشد. برای محاسبه‌ی نرخ بازگشت سرمایه باید قیمت ابتدایی ارز دیجیتال از قیمت حال حاضر آن کم می شود و عدد حاصل تقسیم بر قیمت اولیه ارز دیجیتال می‌شود.

    ۶. آینده ارز دیجیتال

    یکی دیگر از نکاتی که تحلیلگران و سرمایه‌گذاران به هنگام تحلیل فاندامنتال باید آن را در نظر بگیرند، آینده ارز دیجیتال می‌باشد. اگرچه افزایش قیمت ارزهای دیجیتال باعث شده که پروژه‌های بسیاری در این حوزه راه‌اندازی شوند، اما پس از بررسی و تحلیل بسیاری از این ارزهای دیجیتال مشخص می‌شود که آن‌ها نقشه و چشم‌انداز واضحی برای آینده ندارند.

    تنظیم قرارداد در اتریوم بر پایه زبان برنامه‌نویسی «سالیدیتی» می‌باشد. سالیدیتی زبانی مشابه جاوا اسکریپت است که برای نوشتن شروط قرارداد و اطلاعات دیگر در رابطه با آن در شبکه اتریوم مورد استفاده قرار می‌گیرد. مراحل تنظیم قرارداد اتریوم میتواند بهترین آموزش در زمینه ساخت قرارداد را به شما ارائه نماید، که مطالعه‌ی آن خالی از لطف نیست.

    مزایای تحلیل فاندامنتال

    • این تحلیل در فهم و درک کلی بازار ارزهای دیجیتال بسیار موثر و مفید است.
    • بهترین روش تحلیل برای سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت می‌باشد.
    • عوامل موثر برای پیش‌بینی قیمت ارزهای دیجیتال در این تحلیل مشخص می‌شود.

    معایب تحلیل فاندامنتال

    • تحلیلگران برای درک درست از وضعیت بازار ملزم به آگاهی نسبت به تمام عوامل موثر بر قیمت ارزهای دیجیتال می باشند.
    • برخی از عوامل موثر بر تحلیل فاندامنتال می‌توانند اشتباه برداشت شوند.
    • این نوع از تحلیل نسبت به تحلیل تکنیال زمان‌برتر است .
    • این تحلیل نیاز به بررسی همه جانبه عوامل مختلف اعم از اخبار، اقتصاد و وضعیت جامعه دارد.

    دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

    چگونه با اخبار معامله کنیم؟

    مطمئنا در مورد مکاتب تحلیلی در آموزش بورس به این موضوع برخورده اید یکی از مکتبها در آموزش فارکس و تحلیل چارتها مکتب فاندامنتال است.

    عبارت “معامله‌گری با اخبار” به کسانی مربوط می‌شود که ترجیح می‌دهند در عوض ساعت‌ها خیره شدن به نمودارها و تلاش برای فهم حرکات قیمت از روی خطوط قرمز و سبز، تمام روز را به مطالعه روزنامه‌ها اختصاص دهند. این تعریف تا حدودی صحیح است.

    این نوع معامله‌گری مختص افرادی است که اصطلاحا تحت عنوان “معامله‌گران فاندامنتال (بنیادی)” شناخته می‌شوند، اما در عین حال باید برای اطمینان بیشتر، نمودارها را نیز بررسی کنند.

    به عبارت دیگر، منظور از معامله‌گری اخبار این است که معامله‌گران با استفاده از اخبار، به معاملات بلندمدت یا کوتاه‌مدت ورود می‌کنند. اما چه نوع اخباری؟

    

    دو نوع خبر

    ۱) اخبار تکراری: این دسته از اخبار مطابق برنامه مشخصی هر هفته یا هر ماه تکرار می‌شوند. برای مثال، مطالبات اولیه بیمه بیکاری از جمله اخبار هفتگی است و گزارش NFP بطور ماهانه منتشر می‌شود.

    ۲) اخبار ناگهانی: این دسته از اخبار به حوادث غیر منتظره مربوط می‌شوند، مانند حملات تروریستی، سونامی‌ها یا طوفان‌های گرمسیری.

    این نوع از اخبار معمولا به دلیل شدت و وخامت و همچنین ماهیت تصادفی و غیرمترقبه بودن آن‌ها، بیشتر از اخبار تکراری تاثیرگذار هستند.

    حال چگونه با استفاده از اخبار معامله کنیم؟

    

    ۱) معامله‌ کردن با استفاده از اخبار تکراری در بین سرمایه‌گذاران حرفه‌ای امری کاملا متداول و آسان است،
    چرا که لازم است سطح اطلاعات و آگاهی خود را بسیار افزایش دهید و وانمود نکنید که مانیتور شما معشوقه شماست (منظور معامله‌گران تکنیکال است).
    برای این منظور پیشنهاد می‌کنیم:

    • یک تقویم داشته باشید: همیشه از زمان دقیق انتشار این دسته از اخبار اطلاع داشته باشید.
    • آگاهی از تحلیل تکنیکال: در صورتی که سطوح حمایتی یا مقاومتی روی نمودار وجود دارد، باید کاملا از آن‌ها مطلع باشید.
      به یاد داشته باشید که تحلیل تکنیکال درست به اندازه تحلیل فاندامنتال اهمیت دارد.
    • پیروی از استراتژی: تفاوتی نمی‌کند که شما به معامله‌گری اخبار بپردازید یا ماهیگری کنید. در هر صورت باید همواره یک طرح و برنامه را دنبال کنید.
      در غیر این صورت، اصلا در انتظار چه چیزی هستید؟ اهداف خود را تعریف و چگونگی رسیدن به آن‌ها را مشخص کنید. از چه پارامترهایی برای ورود و خروج از معاملات بلندمدت یا کوتاه‌مدت استفاده می‌کنید؟

    ۲) اخبار ناگهانی … بهترین راه برای معامله کردن در هنگام انتشار چنین اخباری به این صورت است:

    فاندامنتال چیست؟

    

    فاندامنتال چیست؟
    بسیاری از افراد در کنار آموزش تحلیل تکنیکال در بازارهای مالی، تحلیل فاندامنتان و یا همان تحلیل بنیادی را هم مبنای تصمیم گیری های خودشون قرار می دهند، مخصوصا زمانی که قصد سرمایه گذاری های بلند مدت تری را داشته باشند. آموزش تحلیل فاندامنتال یکی از ضروریات وارد شدن به بازارهای مالی است و هر فردی باید در مورد آینده سهام، ارز دیجیتال و یا هر دارایی دیگری که روی آن سرمایه گذاری می کند، اطلاعات کافی را داشته باشد و بسنجد که سرمایه گذاری میان مدت و بلند مدت او، چه میزان سوددهی را به همراه خواهد داشت و سپس اقدام به سرمایه گذاری نماید. این سنجیدن آینده و ارزش گذاری دارایی ها به وسیله تحلیل فاندامنتال امکان پذیر خواهد بود.

    پس ما در این مقاله به شما یاد خواهیم داد که چطور یک دارایی (سهم) را با استفاده از قوانین تحلیل بنیادی (فاندامنتال) بررسی کنید و نحوه تصمیم گیری نهایی آن را هم در ادامه به شما عزیزان آموزش خواهیم داد. بنابراین اگر حتی در یک بازار مالی فعالیت دارید و یا دوست دارید در بازارهای مالی مانند بازار بورس اوراق بهادار، ارزهای دیجیتال، فارکس و … اقدام به سرمایه گذاری کنید، این مقاله راه و چاه را به شما عزیزان آموزش خواهد داد.

    تحلیل فاندامنتال

    تحلیل فاندامنتال یا همان Fundamental Analysis در کنار تحلیل تکنیکال از روش های بسیار مهم و پایه ای برای پیش بینی قیمت سهام و اوراق بهادار به حساب می آید که برای استفاده سرمایه گذاران بازارهای مالی از جمله بورس به وجود آمده است.

    از دیگر نکاتی که باید در خصوص با تحلیل فاندامنتال به آن توجه داشته باشید این است که مبانی تحلیل فاندامنتال چیست . در پاسخ به این سوال باید عنوان کرد که مبانی تحلیل فاندامنتال گزارش سالانه حسابرسی شده شرکت ها خواهد بود. که این گزارش سالانه شامل مواردی مانند.

    تزار نامه، موارد مربوط به مدیریت شرکت، میزان سود و زیان، رقبای شرکت، نگرشی که در خصوص با آینده شرکت وجود دارد. میزان رشدی که شرکت می تواند داشته باشد و در نهایت بررسی اهداف و راهکارهای تجاری شرکت که در آینده قرار است پیش گرفته شود.

    

    در ادامه باید به این موضوع اشاره داشته باشم که تحلیل فاندامنتال یا همان تحلیل بنیادی بر اساس این مسئله محاسبه می گردد. که شرکت ها چه میزان ثبات و البته توانایی در درآمد زایی و به خصوص سودسازی برای سهامداران را دارند. و این که قیمت سهام شرکت از میزان ترازنامه شرکت بیشتر و یا کم تر خواهد بود. در واقع شما می توانید با استفاده از تحلیل فاندامنتال از ارزش واقعی سهام شرکت ها اطلاع یابید و همین طور وضعیت شرکت را مورد بررسی قرار دهید.

    که در واقع باید وضعیت شرکت را از جنبه های گوناگونی مورد بررسی قرار دهید که شامل ۱۰ مرحله کلی خواهد بود که در ادامه هر ۱۰ مورد را به همراه توضیحات آن ها برای شما عزیزان بیان خواهیم کرد.

    تحلیل فاندامنتال چیست؟

    تحلیل فاندامنتال روشی در راستای ارزیابی اوراق بهادار است که شامل اندازه‌ گیری ارزش ذاتی با توجه به تمامی تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟ عوامل مربوط به اقتصاد، مالی و دیگر عوامل کمی و کیفی محاسبه می شود.

    یک تحلیل گر فاندامنتال در تلاش است تا هر عاملی را که می‌ تواند بر ارزش اوراق بهادار موثر باشد را مورد بررسی خود قرار دهد، مواردی مانند نیروهای اقتصاد کلان و عوامل خاص شرکت‌ ها مانند وضعیت مالی و مدیریت شرکت.

    تحلیل بنیادی یعنی سرمایه‌ گذار سوددهی آینده‌ یک شرکت را طبق محیط کسب ‌و‌ کار و عملکرد مالی آن مورد تجزیه و تحلیل خود قرار دهد.

    تحلیل بنیادی یا همان تحلیل فاندامنتال به همان صورت که از نامش مشخص است، به بررسی عواملی که به صورت بنیادی بر قیمت آنچه که شما خرید و فروش یا به اصطلاح ترید می ‌کنید، اثر می گذارند، می پردازد. آنچه در بازار های مالی مانند بورس یا بازار ارزهای دیجیتال می ‌توان معامله کرد بسیار زیاد است و از نظر ماهیت با هم متفاوتند. در خصص با ارزهای دیجیتال، نمی توان عوامل بنیادی یا همان فاندامنتال تاثیر گذار بر قیمت آن ها را به سادگی و با یک روش یکسان تجزیه و تحلیل کرد.

    پس نتیجه این است که تحلیل فاندامنتال باید برای هر چیزی که قصد دارید ترید کنید به صورت خاص تحقیق و بررسی شود. وقتی که تحلیل بنیادی در بازارهای فیوچر و فارکس مورد استفاده قرار می گیرد. تمرکز اصلی بر شرایط اقتصادی، نرخ بهره، تولید، سودآوری و مدیریت خواهد بود ولی با این که ماهیت کلی تحلیل فاندامنتال برای تمامی بازارهای مالی یکسان است. اما شاید شرایطی که برای تحلیل بازاری مانند فارکس ذکر کردیم با شرایطی که باید در سهام های بنیادی در نظر داشت متفاوت باشد. به عنوان مثال ما در بورس نسبت P/E را به عنوان یک عامل از ۱۰ عامل موثر در نظر می گیریم ولی در بازار ارزهای دیجیتال این مورد را نخواهیم داشت ولی حجم و ابعاد کلی معاملات در ارزهای دیجیتال اهمیت به مراتب بیش تری خواهد داشت.

    سازوکار تحلیل فاندامنتال

    کیمیسیون اوراق بهادار و بورس معمولا به منظور محاسبه دقیق دارایی های یک شرکت، اطلاعاتی را در اختیار سهامداران قرار می دهد و تحلیل گران بنیادی هم این اطلاعات که در دسترس عموم قرار دارد را برای بررسی های خود استفاده می کنند. تحلیل گران بنیادی بر این باورند که اصول بنیادی یک شرکت در واقع محرک اصلی تحرکات قیمت سهام آن در یک بازه زمانی بلند مدت محسوب می شود.

    هر چند نوسانات کوتاه مدت بازار بر روی قیمت فوری یک سهام موثر است، ولی خود بازار در آینده، آن سهام را به صورت منطقی و عادلانه قیمت گذاری خواهد کرد. در بعضی مواقع بازار یک سهام بیشتر یا کم تر از حد واقعی قیمت گذاری می شود، ولی بررسی های فاندامنتال یک ارزیابی منصفانه از ارزش سهام یک شرکت را ارائه خواهد کرد تا سرمایه گذار ارزش واقعی سهام را به عنوان یک عامل مهم در معامله در نظر داشته باشد.

    عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال

    

    پس از این که مبانی کلی تحلیل فاندامنتال را بررسی کردیم و فهمیدیم که تحلیل فاندامنتان یا همان بنیادی چیست، نوبت به این می رسد که عواملی که می توانند در تحلیل فاندامنتال موثر واقع شوند را مورد بررسی قرار دهیم که به صورت کلی این عوامل به شرح زیر خواهند بود :

    1. در نظر داشتن وضعیت کلی اقتصاد کشور
    2. عملکرد صنعیتِ شرکت مورد نظر
    3. رشد سالانه سهام و میزان رشدی که سهام در طی ۳ ماه اخیر داشته
    4. میزان درآمدی که به ازای هر سهم حاصل شده
    5. نسبت سود سهام به سرمایه کل
    6. نسبت ارزش سهم به درآمد یا همان نسبت P به E
    7. میزان نقدینگی (میزان نقدینگی مجموع پول و شبه پول است)
    8. میزان بدهی و نسبت بدهی به دارایی
    9. درآمد و میزان سرمایه شرکت
    10. میزان ارزش عملکرد شرکت

    مولفه های تجزیه و تحلیل فاندامنتال

    مولفه های مختلفی مانند گزارش درآمد، استراتژی یا مدل کسب و کار، عوامل شتاب دهنده، عوامل مالی مثل دارایی و بدهی، تعهدات و تامین مالی، تسهیلات اعتباری، شایعات و اخبار مربوط به یک شرکت به وسیله تجزیه و تحلیل فاندامنتال مورد بررسی قرار می گیرند. در کنار این تحقیقات تکمیلی بر روی قسمت ها و شرکای گوناگون یک شرکت هم به وسیله همین روش تحلیلی بررسی می شود.

    به عنوان مثال هر گونه تغییر در قسمت مدیریتی یا هیئت مدیره را می توان به عنوان یکی از مولفه های تحلیل فاندامنتال به حساب آورد که اهمیت خاص خود را خواهد داشت.

    البته ذکر این نکته الزامیست که اجرای چنین تحلیل فاندامنتال همه جانبه ای برای یک سرمایه گذار بسیار زمان گیر و خسته کننده خواهد بود که در قسمت محدودیت های تحلیل فاندامنتال که بخش انتهای مقاله است، توضیحات کاملی در این خصوص خواهیم داد.

    استراتژی معاملاتی با تحلیل بنیادی (فاندامنتال)

    ۱) بررسی وضعیت اقتصاد کلی کشور

    جالب است بدانید که وضعیت اقتصادی کشور می تواند روی بازار بورس هم مانند دیگر بازارها موثر باشد، از همین روی احتیاج است که ابتدا وضعیت اقتصاد کلی کشور در تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی لحاظ شود. شایان ذکر است که در بررسی وضعیت اقتصاد کلی کشور عواملی مانند؛ این که آیا شرایط کلی کشور به منظور سرمایه گذاری در بازار بورس مناسب است، نرخ های بهره در حال افزایش یا کاهش است، آیا تورم تاثیری دارد، آیا تراز تجاری کشور مطلوب است و آیا عرضه پول به صورت انبساطی صورت می پذیرد یا به شکل انقباضی می باشد. تحلیل گران این موارد را باید به دقت در نظر داشته باشند و در نظر بگیرند که شرایط اقتصادی کشور چقدر روی وضعیت اقتصادی شرکت های مد نظر اثر خواهد گذاشت.

    ۲) بررسی صنعت شرکت مربوطه

    در مرحله دوم برای بررسی شرکت ها در تحلیل فاندامنتال شما باید وضعیت صنعت شرکتی که قصد دارید سهام آن را بخرید را مورد تجزیه و تحلیل قرار دهید.

    نکته ای که در این خصوص قابل ذکر است این است که شرکتی که بنا دارید سهام آن را بخرید. از وضعیت صنعت خوبی برخوردار باشد، بخاطر این که در غیر این صورت شما قادر نخواهید بود روی سهام این شرکت حساب بار کنید، زیرا حتی چنانچه بهترین سهام را هم خریداری کنید، نمی تواند بازده مناسبی برای شما به ارمغان بیاورد.

    در این باره جمله معروفی در بازار بورس وجود دارد که می گوید سهام ضعیف در صنعت قوی بهتر از سهام قوی در صنعت ضعیف است.

    ۳) تجزیه و تحلیل شرکت

    پس از این که شما وضعیت اقتصاد کشور و همچنین صنعت شرکتی که قصد دارید سهام آن را خریداری کنید را مورد بررسی قرار دادید نوبت به بررسی شرکتی می رسد که قصد دارید در آن سرمایه گذاری نمایید.

    در نظر داشته باشید که در این مرحله از تجزیه و تحلیل شرکت ها که در تحلیل فاندامنتال صورت می پذیرد، صورت های مالی شرکت را به دقت بررسی کنید تا بتوانید به نسبت مالی سودمندی آن شرکت در بازه های زمانی مختلف دسترسی داشته باشید.

    ۴) بررسی حاشیه ‌سود ‌خالص‌

    در گام چهارم نوبت به بررسی حاشیه سود خاصل شرکت بررسی شده خواهد رسید. حاشیه ‌سود‌ خالص شرکت در واقع یکی از نسبت‌ های ‌سودآوری است که به وسیله تقسیم ‌کردن سود خالص به کل فروش محاسبه می شود. این نسبت نشان دهنده این است که ‌از یک ‌تومان فروش شرکت، چه ‌مقدار آن به سود خالص تبدیل‌ شده ‌است. برای ‌مثال، حاشیه‌ سود خالص ۳۰ درصد بیانگر این است که ‌از یک‌ تومان فروش محصولات شرکت، ۳ ریال سودخالص کسب شده است.

    ۵) بررسی نسبت P/E

    نسبت P/E یا همان نسبت قیمت سهام به عایدی هر سهم، به وسیله تقسیم‌ کردن قیمت جاری سهام به عایدی هر سهم که همان EPS است، در سال اخیر حاصل می شود. این نسبت بیانگر این است که سرمایه گذار برای خریدن یک ‌تومان از عواید شرکت، چقدر باید پرداخت نمایید. برای مثال، چنانچه قیمت جاری سهام، ۲۰ تومان و عایدی هر سهم در سال اخیر، ۲ تومان ‌باشد، آنگاه نسبت P/E، ۱۰ حاصل خواهد شد. به‌ بیان ‌دیگر، به منظور خرید یک‌ت ومان از عواید شرکت، باید ۱۰ تومان پرداخت کنیم.

    البته در نظر داشته باشید که انتظارت سرمایه‌ گذاران از عملکرد آتی شرکت، نقش حائز اهمیتی در تعیین نسبت جاری P/E خواهد داشت. نکته طلایی و رویکرد مرسوم در تحلیل ‌های مالی این است که نسبت‌ های‌ P/E شرکت ‌های موجود در یک صنعت را با هم دیگر مورد قیاس قرار دهیم . چنانچه تمام شرایط دیگر یکسان باشد، شرکتی که P/E آن کم تر است، ارزش به مراتب بالاتری برای خرید خواهد داشت.

    ۶) بررسی ارزش دفتری هر سهم‌

    ارزش دفتری هر سهم شرکت، یکی از نسبت‌ های ‌قیمتی است که‌ از تقسیم ‌کردن کل ‌دارایی ‌های ‌خالص شرکت به کل سهام موجود آن حاصل می شود. ارزش دفتری هر سهم می ‌تواند در تعیین این موضوع کمک‌ کند که آیا سهام شرکت، کمتر یا بیشتر از حد قیمت‌ گذاری شده ‌است. در حقیقت چنانچه سهامی به قیمتی بسیار کم تر از ارزش دفتری آن فروخته شود، می ‌تواند نشان دهنده این باشد که این سهام، کمتر از ارزش واقعی خود، قیمت ‌گذاری شده ‌است.

    ۷) تجزیه و تحلیل نسبت جاری

    نسبت جاری، یکی از نسبت ‌های نقدینگی محسوب می شود که از تقسیم‌ دارایی ‌های جاری به بدهی ‌های جاری شرکت حاصل می شود. نسبت جاری در واقع توانایی شرکت را در راستای پرداخت بدهی ‌ها و تعهدات جاری آن نشان خواهد داد. جالب توجه است بدانید که هر اندازه نسبت جاری بالاتر باشد، قدرت نقدینگی آن نیز به مراتب بیش تر خواهد بود. برای مثال، چنانچه این نسبت ۳ باشد، نشان دهنده آن است که دارایی ‌های جاری شرکت، برای پرداخت ۳ برابر بدهی ‌های جاری آن، کفایت‌ می‌ کند.

    ۸) بررسی نسبت بدهی

    نسبت بدهی شرکت، یکی از نسبت ‌های اهرمی به شمار می رود که از تقسیم‌ کل بدهی ‌ها به کل دارایی ‌های شرکت به دست خواهد آمد. نسبت بدهی بیانگر این است که کل‌دارایی ‌های شرکت تا چه ‌اندازه ای به وسیله بدهی ‌ها تأمین شده است. برای ‌مثال، چنانچه نسبت‌ بدهی ۴۰ درصد باشد، نشان دهنده این موضوع است که ۴۰ درصد از دارایی ‌های شرکت به وسیله ایجاد بدهی یا قرض‌ گرفتن وجوه تأمین شده ‌است. در حقیقت می توان این طور گفت که بدهی ‌ها مثل تیغ دولبه‌ عمل می کند.

    اگر شرایط کلی اقتصاد نامناسب و روند حرکت نرخ‌ های‌ بهره، افزایشی باشد، آنگاه شرکت ‌هایی که نسبت بدهی بالایی دارند. با مشکلات مالی بسیار روبرو خواهند شد، ولی چنانچه شرایط اقتصادی مناسب باشد، بدهی می ‌تواند به وسیله تأمین ‌مالی ‌کردن رشد شرکت با هزینه‌ های پایین ‌تر، سودآوری را بیشتر کند.

    ۹) بررسی گردش موجودی‌ ها

    گفتنی است که گردش ‌موجودی ‌های ‌شرکت، یکی از نسبت ‌های‌ کارایی به حساب تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟ می آید که از تقسیم ‌قیمت‌ تمام ‌شده ‌کالای ‌فروش‌ رفته به موجودی ‌ها به دست می آید. نسبت گردش موجودی ها در واقع کارایی شرکت را در مدیریت موجودی ‌ها نمایان خواهد ساخت. این کارایی، به وسیله محاسبه تعداد دفعات گردش موجودی ‌ها در طول سال محاسبه می شود. این دسته از نسبت ‌ها، وابستگی ‌شدیدی به نوع صنعت خواهند داشت. برای ‌مثال، گردش موجودی‌ ها در فروشگاه‌ های زنجیره ‌ای بالاتر از صنایع تولید کننده هواپیما خواهد بود.

    ۱۰) بررسی ارزشیابی قیمت سهام و روند بلند مدت

    تحلیل‌گر فاندامنتال، بعد از مطالعه و تعیین‌ شرایط اقتصاد ملی، وضعیت صنعت و در نهایت شرکت، باید این مورد را در نظر داشته باشد که آیا قیمت سهام شرکت به ‌درستی تعیین ‌شده ‌است یا خیر. برای تعیین قیمت سهام، الگوهای مختلف ارزشیابی تهیه و تدوین شده است. تحلیل های فاندامنتال برای انجام سرمایه گذاری های بلند مدت طبق روندهای بلند مدت کارایی مناسبی به همراه خواهد داشت.