بروکر های فارکس

مدیریت سرمایه در بورس

مدیریت سرمایه در بورس

بازار سرمایه یا همان بازار بورس جایی است که در آن سرمایه افراد و نهادها منجر به رشد اوراق بهادار می شود. هر چقدر که سرمایه بیشتری به سمت این بازار روانه شود، رشد آن هم بیشتر خواهد بود و در واقع حیات و ممات این بازار وابسته به سرمایه می باشد. پارسال و امسال، ما شاهد آن بودیم که حجم عظیمی از سرمایه مردم به سمت بازار بورس حرکت کرد و همین باعث شد تا شاخص کل بازار بورس به سرعت بالا برود و رشد بسیار خوبی داشته باشد اما با تصمیمات اشتباه و دخالتهای عمدی، ریزش کرد. برای این که سهامداران در بازار سرمایه بتوانند سود هر چه بیشتری کسب کنند و ضرر کمتری متحمل شوند باید مدیریت سرمایه و ریسک در این بازار را یاد بگیرند. در این بازار به این موضوع پرداخته شده است.

ریسک در بازار سرمایه

بازار سرمایه یا بورس، بازاری پرریسک است و دلیل آن هم اینست که نوسانات قیمت در آن زیاد است. عوامل زیادی می توانند روی بازار بورس تاثیر بگذارند و باعث نوسان در آن شوند و به همین دلیل است که در این بازار، ریسک وجود دارد.

به علت همین موضوع است که افراد سرمایه گذار در بازار بورس باید مدیریت سرمایه و ریسک را به خوبی یاد بگیرند تا بتوانند ریسک معاملات خود را به خوبی مدیریت کنند. هر چقدر که فردی در این مدیریت موفق تر عمل کند مطمئنا سود بیشتری هم خواهد برد. افرادی که می خواهند وارد بازار بورس شوند که ضرر بورس می تواند زیاد باشد و به همین دلیل است که حتما با این موضوع را جدی بگیرند.

از عواملی که روی بازار سرمایه تاثیر می گذارند و باعث نوسان و در نتیجه بالا رفتن ریسک در آن می شود می توان به تورم، نرخ ارز، شرایط اقتصادی کشور، دخالت های دولت و اخبار اقتصادی و سیاسی اشاره کرد. هر کدام از این موارد می تواند به نوعی بر بازار بورس تاثیر بگذارد . برای مثال کافی است تا خبر احتمال جنگ در کشور قوت بگیرد، آنگاه خواهید دید که چگونه بورس ریزش خواهد کرد.

مدیریت سرمایه و ریسک در بازار سرمایه

تا اینجا دانستید که بازار سرمایه دارای ریسک است و خیلی ها در این بازار پرنوسان، ضرر می کنند. شاید برایتان جالب باشد که اکثریت بیشتر سهامداران در بازار بورس در دنیا دچار ضرر می شوند و درصد کمتری به سود می رسند.

عوامل گوناگونی وجود دارند که چرا عده ای در بازار بورس سود می کنند که یکی از مهم ترین آنها مدیریت سرمایه و ریسک می باشد. اما مدیریت ریسک در بازار بورس چگونه انجام می شود و باید چه کارهایی انجام داد. در زیر به مهم ترین موارد مدیریت ریسک و سرمایه اشاره شده است:

1. داشتن استراتژی معاملاتی :

یکی از نکات مهم در بازار بورس و معامله گری در آن اینست که شما دارای یک استراتژی معاملاتی مشخص و مناسب باشید. شما پیش از هر چیز باید مشخص کنید می خواهید معامله کوتاه مدت، میان مدت ، بلندمدت و یا نوسان گیری انجام دهید و سپس بر اساس آن یک استراژی مناسب معاملاتی را اتخاذ کنید و بر اساس آن اقدام به معامله کنید.

فردی که بدون داشتن استراتژی معاملاتی در بازار بورس معامله می کند، خیلی زود به ضرر خواهد رسید چون استراتژی، مدیریت سرمایه در بورس مدیریت سرمایه در بورس مسیر یک معامله گر در بازار بورس را مشخص می کند. اگر فردی بخواهد در بازار بورس به موفقیت برسد حتما باید برای خود استراتژی تعیین کند.

2. کاهش و افزایش ریسک با توجه به شرایط :

یک معامله گر حرفه ای زمانی که می بیند وضع بازار بورس چندان مساعد نیست دست به معاملات با ریسک بالا نمی زند و سعی می کند ریسک معاملاتش را هر چه پایین تر نگهدارد. از آن سود زمانی که وضع بازار خوب باشد ریسک بیشتری خواهد کرد تا سود بیشتری نصیبش شود.

3. درگیر کردن مقدار مناسب پول برای یک معامله :

یکی از نکات مهم در مدیریت سرمایه و ریسک در بازار بورس این است که باید برای هر معامله، مقدار پول مناسبی خرج کرد. فرض کنید که شما می خواهید سهمی را بخرید اما از طبق تحلیلتان چندان از سود آن مطمئن نیستید. برای چنین موردی شما نباید پول زیادی خرج کنید و ریسک بالا انجام دهید. از آن سو اما اگر از سود و رشد سهمی اطمینان دارید باید پول بیشتری را درگیر معاملات خود کنید و ریسک بیشتری انجام دهید چون در اینجا شما به رشد سهم اطمینان دارید.

این که سود و ضرر شما چقدر باشد به قدرت تحلیل شما باز می گردد.

4. خرید پلکانی و بااحتیاط در بازار منفی :

در بسیاری از موارد پیش می آید که بازار منفی و در حال ریزش است. در چنین شرایطی شما اگر فرصت خرید خوبی را مشاهده کردید می توانید از طریق خرید پلکانی اقدام کنید و حتی در بازارهای منفی نیز به سود خوبی دست یابید.

5. حد ضرر :

یکی از کارهای بسیار مهم دیگری که برای مدیریت سرمایه و ریسک در بازار بورس باید انجام دهید این است که حتما برای خود حد ضرر تعیین کنید. حد ضرر یعنی شما قیمتی پایین تر از قیمت خرید برای خود مشخص کنید و هر گاه که سهم یا دارایی شما به آن قیمت رسید، نسبت به فروش آن اقدام کنید تا بیشتر دچار ضرر نشوید.

فرض کنید شما سهمی را طبق تحلیل خود و با قیمت 2000 تومان می خرید. اگر حد ضرر را روی 1700 تومان قرار دهید یعنی با رسیدن به این قیمت شما 15 درصد ضرر کرده اید. بنابراین شما حد ضرر خود را روی 15 درصد ضرر قرار داده اید.

خوبی حد ضرر این است که شما نمی گذارید حد ضررتان بیش از حد مشخصی بیشتر شود و به این ترتیب ضرر خود را کنترل می کنید. شاید اگر خیلی از افراد پس از ریزش شاخص کل از 2 میلیون واحد برای خود حد ضرر تعیین کرده بودند و با رسیدن به حد ضرر سهم های مدیریت سرمایه در بورس خود را فروخته بودند حالا خیلی از آنها دچار ضرر 60 و 70 درصدی نشده بودند.

یادتان باشد که بازار بورس به هیچ کس تضمین سود نمی دهد و این شما هستید که باید در این بازار به خوبی حرکت کنید. درست است که در بازار سرمایه ایران، تخلفات و دستکاری اتفاق افتاده است اما این نباید باعث شود تا شما ریسک خود را مدیریت کنید. حتما حد ضرر و استفاده از آن را جدی بگیرید. فقط در صورتی سهمی را نگهداری کنید که از ارزش ذاتی و در نتیجه رشد آن اطمینان صددرصدی داشته باشید.

6. کنترل احساسات :

در بازار بورس،برای مدیریت سرمایه و ریسک باید احساسات خود را نیز مدیریت کنید. شما باید دو حس ترس و طمع را به خوبی کنترل کنید تا موجب ضرر زدن به شما نشوند. حس طمع می تواند موجب شود تا شما دست به خرید هیجانی و بدون تحلیل مناسب بزنید و حس ترس نیز می تواند موجب فروش سریع سهام باارزش و اقدام نکردن به خرید شود. هر چقدر که کنترل احساسات شما در بورس بهتر باشد شما ضرر کمتری خواهید کرد و سود بیشتری خواهید برد.

اگر برای یک سهمی حد ضرر تعیین کرده اید و حالا قیمت سهم به حد ضرر رسیده است، دیگر نباید با امید دادن به خود که قیمت دوباره برمی گردد آن را نفروشید. شما باید طبق قرار قبلی خود سهم خود را حتی با ضرر بفروشید وگرنه ممکن است ضرر بیشتری را متحمل شوید.

7. بالا بردن قدرت تحلیل :

هر چقدر که قدرت تحلیل شما از بازار بورس بیشتر باشد، مدیریت ریسک و سرمایه بهتری هم خواهید داشت چون بهتر می توانید پیش بینی کنید که بورس به کدام سمت خواهد رفت. روانشناسی بازار، تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و دیگر موارد همگی در بالا بردن قدرت آنالیز به سهامدار کمک خواهند کرد.

نتیجه گیری مدیریت سرمایه و ریسک در بازار سرمایه

ریسک در ذات بورس است و به هیچ وجه نمی توان بازار بورس را بدون ریسک تلقی کرد. افراد زیادی در این بازار دچار ضرر می شوند. هر چقدر که افراد بهتر مدیریت سرمایه و ریسک را انجام دهند، سود بیشتر و ضرر کمتری هم نصیبشان خواهد شد.

برای مدیریت کردن ریسک در بازار سرمایه افراد می توانند کارهای مختلفی انجام دهند. از میان این کارها می توان به بالا بردن قدرت تحلیل، مدیریت احساسات(ترس و طمع) ، تعیین کردن حد ضرر( بسیار مهم) ، درگیر کردن مقدار مناسب پول برای یک معامله، خرید پلکانی در بازار منفی، کاهش و افزایش ریسک با توجه به شرایط بازار و نیز داشتن یک استراتژی مناسب معاملاتی(بسیار مهم) اشاره کرد. هر کدام از این موارد در نوبه خود می توانند از ضرر سهامدار بکاهند و به سود او بیفزایند.

سهمیران

اگر دوست دارید تا مدیریت سرمایه و ریسک در بازار بورس را به بهترین شکل یاد بگیرید، سهمیران برای شما گزینه بسیار خوبی خواهد بود.

سهمیران به عنوان شعبه ای از کارگزاری حافظ می تواند به بهترین شکل ، شما را آموزش دهد تا ریسک معاملات خود را مدیریت کنید.. دوره های آموزشی سهمیران شامل نکات آموزشی بسیار خوبی است و باعث می شود تا افراد بتوانند به خوبی در بازار پرریسک بورس به معامله کردن بپردازند.

مهم ترین چیزی که توسط سهمیران به افراد یاد داده می شود تحلیل کردن است. هر چقدر که تحلیل فردی قوی تر باشد سودش هم از بازار سرمایه بیشتر خواهدبود.

تاثیر سیاست های مدیریت سرمایه در گردش بر ارزش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

اولین کنفرانس بین المللی حماسه سیاسی (با رویکردی بر تحولات خاورمیانه) و حماسه اقتصادی(با رویکردی بر مدیریت و حسابداری)

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 8 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله تاثیر سیاست های مدیریت سرمایه در گردش بر ارزش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

چکیده مقاله :

سیاست های مدیریت سرمایه در گردش شامل سرمایه گذاری وتأمین مالی کوتاه مدت دراداره دارائی ها و بدهی های جاری می باشد. به منظور دسترسی به هدف این پژوهش یک دوره 5 ساله (1385-1389) در نظرگرفته شد، که نهایتا 89 شرکت از شرکتهای حاضردر بورس اوراق بهادار تهران در این مطالعه انتخاب شدند. تحقیق حاضراز نوع تحقیقات توصیفی- همبستگی بوده وروش آماری مورد استفاده جهت آزمون فرضیه های مطرح شده در این تحقیق داده های ترکیبی وتحلیل رگرسیون می باشد.نتایج تحقیق نشان می دهد که بین سیاست های سرمایه در گردش وارزش شرکت رابطه آماری معناداری یافت نگردید.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا ICPEEE01_0198 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

طهماسبی پور، شهین و سلطانی، حسن و زنگنه، سعید،1392،تاثیر سیاست های مدیریت سرمایه در گردش بر ارزش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران،اولین کنفرانس بین المللی حماسه سیاسی (با رویکردی بر تحولات خاورمیانه) و حماسه اقتصادی(با رویکردی بر مدیریت و حسابداری)،رودهن،https://civilica.com/doc/494529


در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1392، طهماسبی پور، شهین؛ حسن سلطانی و سعید زنگنه )
برای بار دوم به بعد: ( 1392، طهماسبی پور؛ سلطانی و زنگنه )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

  • ویلیامز، سی آرتور، هینز، جی آر-ریچاردام، (1385)، "مدیریت ریسک"، ترجمه .
  • هامپتون، وارون، (375 1)، ترجمه وکیلی فرد، حمید رضاومسعود"مدیریت مالی"تهران .
  • سرمد، زهره، بازرگان، عباس، الهه، حجازی، (386 1)، "روش های .
  • ذاکری -اسلامیان، (1388)، " نگاهی اجمالی بر مدیریت ریسک در .
  • حسن پور، شیوا، (1388)، "بررسی تاثیر استراتژی های سرمایه در .
  • Raheman, A. & Nasr, M. (2007). " Working Capital Management .
  • Schwien bacher, Armi n, (2006), _ A Theoreticl Analysis of .
  • Polak, P Kocurek, K(2007) "Cash and Workin Capital Management in .
  • Nazir, M, Sajid and Afza, Talat(2009), " Impact of Aggressive .
  • .Penman, S.H, 2005, "Financial Statement Analysis and Security Valuation". McGraw-Hill, .
  • Lazaridis, loannis & Dimitrios Tryfonidis, (2006), -Bationship Between Working Capital .
  • Koumanakos, Dimitrios P., (2008), Te Effect of Inventory Management _ .
  • Kesseven _ _ Padachi, (_ _ 2006), _ _ _ .
  • Garcia, J _ P, Marti neZ, (2007)."Effect Working Capital Management .
  • Faris, Nasif, AL-Shu biri, (2001 1), " The Effect of .
  • Filbeck, G, Krueger, T, Preece, D, (2007) "Working Capital Survey .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

تاثیر مدیریت سرمایه در گردش بر کارایی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران

اندازه‌گیری کارایی شرکت‌ها به دلیل اهمیت آن در ارزیابی عملکرد همواره موردتوجه پژوهشگران قرار داشته است. در این پژوهش به بررسی رابطه بین برخی سیاست‌های مهم مدیریت سرمایه در گردش با کارایی شرکت‌ها پرداخته‌شده است. ابتدا کارایی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در ایران در طی سال‌های ۱۳۹۰-۱۳۹۵ به لحاظ تکنیکی و با استفاده از تحلیل پوششی داده‌ها که یکی از ابزارهای کارآمد است را با رویکرد پنجره‌ای محاسبه کردیم؛ علاوه بر این روند کارایی را نیز به لحاظ افزایش یا کاهش کارایی در شرکت‌ها در طول زمان موردبررسی قرار دادیم. سپس با استفاده رگرسیون گشتاورهای تعمیم‌یافته (GMM) به بررسی تأثیر مدیریت سرمایه در گردش بر کارایی شرکت‌ها پرداختیم و نتایج نشان می‌دهد که دوره وصول مطالبات دارای تأثیر معنی‌دار و منفی بر کارایی است و رشد فروش و نسبت جاری نیز دارای تأثیر معنی‌دار بر کارایی هستند، ضمن اینکه این تأثیر مثبت است.

کلیدواژه‌ها

  • مدیریت سرمایه در گردش. کارایی.GMM
  • تحلیل پوششی داده‌ها
  • بورس اوراق بهادار تهران

عنوان مقاله [English]

The Effect of Working Capital Management on the Performance in Tehran Stock Exchange Companies

نویسندگان [English]

  • AmirHossien Erza 1
  • Farnaz Seifi 2

The measurement of corporate efficiency has been always noticed by researchers in the evaluation of performance due to its importance. This paper has investigated the relationship between some of important working capital management policies with firm efficiency. Initially, the efficiency of the listed companies listed in Tehran Stock Exchange (TSE) in Iran during period (2011-16) was calculated using Data Envelop Analysis (DEA) as one of effective tools by taking Window Analysis approach (length of panel: 2, 3, and 4 years), then the efficiency trend in these firms was examined in terms of increase or decrease of efficiency over the time and finally corporate efficiency was identified as well. Besides, the relationship among working capital management and the efficiency مدیریت سرمایه در بورس of companies was explored with Generalized Method of Moments-GMM. The findings indicate that average collection period negatively affects efficiency at significant level and while the variables of sale growth and current ratios positively affect the firm efficiency

کلیدواژه‌ها [English]

  • Working Capital Management
  • Efficiency
  • Data Envelop Analysis DEA
  • GMM
  • Tehran Stock Exchange TSE

مراجع

- رضایی، نسرین و امیرحسینی، زهرا (1396). ارزیابی عملکرد با استفاده از نسبت‌های مالی به شیوه الگوریتم درخت تصمیم‌گیری. راهبرد مدیریت مالی سال پنجم، شماره هفدهم. صص. 185-205.

- Abuzayed, Bana, (2014), “Working Capital Management and Firms’ Performance in Emerging Markets: the Case of Jordan” The current issue and full text archive of this journal is available at.

- Ahmad, Basheer. Ahmed, Ibrar. Samim, Muhammad Mounas (2017). Working Capital Management Efficiency and Corporate Governance in Manufacturing Sector of Pakistan. European Online Journal of Natural and Social Sciences. Vol.7, No 1 pp. 67-86

- Appuhami, Ranjith, (2008), "The Impact of Firms’ Capital Expenditure on Working Capital Management: An Empirical Study across Industries in Thailand", International Management Review, Vol. 4 No. 1, pp.8-21.

- Asmild, M. Paradi, C.V. Aggarwall, V. Schaffnit, C. (2004), "Combining DEA window analysis with the Malmquist Index approach in a study of the Canadian banking industry". Journal of Productivity Analysis 21, pp.67–89.

- Autukaite, R. Molay, N. "Cash holdings, working capital and firm value: Evidance from France", http://ssrn.com, 2011.

- Banomyong, R. (2005). Measuring the Cash Conversion Cycle in an International Supply Chain. Annual Logistics Research Network (LRN) Conference Proceedings, pp. 29-34.

- Banos-Caballero S, Garcia-Teruel P, Martinez-Solano P (2010) Working capital management in SMEs. Account Finance 50:511–527

- Barth, مدیریت سرمایه در بورس J.R. Caprio, G. Levine, R. (2013), Bank regulation and supervision in 180 countries from 1999 to 2011. Journal of Financial Economic Policy, 5(2), pp.111-219.

- Brealey, Richard A. and Myers, Stewart, Principles of Corporate Finance, Seventh Edition, New York, McGraw-Hill, 2002

- Charnes, A. and Cooper, W.W. (1962), ‘Programming with Linear Fractional Functionals’, Naval Research Logistics Quarterly, 9, pp.181–186.

- Charnes, A. Banker, R. D. Cooper, W.W. (1984), "Some Models for estimating technical and scale inefficiencies in Data Envelopment Analysis", Management science 30(9), pp. 1078-1092.

- Charnes, A. Cooper, W.W. and Rhodes, E. (1978), ‘Measuring the Efficiency of Decision Making Units’, European Journal of Operational Research, 2, pp.429–444.

- Farrell, M. J. (1957), "The measurement of productive efficiency", Journal of the Royal Statistical Society Series a, 120 (III), pp. 253-281.

- Federal Reserve, (2008), "Strategies of High Yield Working Capital in Today’s Economic Environment", Ariba, 1-7.

- Filbeck, Greg. Zhao, Xin. Knoll, Ryan (2016). An analysis of working capital efficiency and shareholder return. Review of Quantitative Finance and Accounting Volume 48, Issue 1, pp 265–288.

- Gill, Amarjit. Biger, Nahum. Mathur, Neil (2010). The Relationship Between Working Capital Management And Profitability: Evidence From The United States. Available Business and Economics Journal.

- Gu, Hongmei. Yue, Jiahui (2011). The مدیریت سرمایه در بورس Relationship between Bank Efficiency and Stock Returns: Evidence from Chinese Listed Banks. World Journal of Social Sciences Vol. 1. No. 4. pp.95-106.

- Halkos, George and Tzeremes, Nickolaos and Kourtzidis, Stavros (2014): Measuring the efficiency of banking systems: A relational two-stage window DEA approach. Online at http://mpra.ub.uni-muenchen.de/55671/

- Howorth, C. and Westhead, P. (2003), "The Focus of Working Capital Management in UK Small Firms", Management Accounting Research, Vol. 14 No. 2, pp.94-111.

- Jha, S. Hui, X. Sun, B. (2013), Commercial banking efficiency in Nepal: Application of DEA and Tobit model. Information Technology Journal, 12(2), pp.306-314.

- Juan García-Teruel, P. & Martinez-Solano, P. (2007). Effects of Working Capital Management on SME Profitability. International Journal of managerial finance, Vol. 3, No. 2, pp. 164-177.

- Kamath, A. (1989). How useful are Common Liquidity Measures? Journal of Cash Management, Vol. 9, Iss. 1, pp. 24-28.

- Kieschnick, R. LaPlante, M. "Working Capital Management and Shareholder Wealth", University of Texas at Dallas, School of Management: pp.18-21, 2009.

- Lyroudi, K. & Lazaridis, J. (2000). The cash conversion cycle and liquidity analysis of the food industry in Greece. Working paper, SSRN Paper Collection, availableat:http://papers.ssrn.com/paper.taf?abstract _id¼236175.

- Mathuva, David (2010).The Influence of Working Capital مدیریت سرمایه در بورس Management Components on Corporate Profitability: A Survey on Kenyan Listed Firms. Available Research Journal of Business Management 4 (1): 1-11.

- Nguyen, Thanh Pham Thien. Roca, Eduardo. Sharma, Parmendra. (2014). How efficient is the banking system of Asia’s next economic dragon? Evidence from rolling DEA windows. Journal Applied Economics Volume 46, 2014 - Issue 22.

- Nobanee, H. Abdullatif, M. & AlHajjar, M. (2011). Cash conversion cycle and firm’s performance of Japanese firms. Asian Review of Accounting, Vol. 19, No. 2, pp. 147-156.

- Noreen, Umara, Sabeen Khurram Khan and Qaisar Abbas, (2009), "International Working Capital Practices in Pakistan", International Research Journal of Finance and Economics, Issue 32, pp.160-170.

- Ogundipe, S.E. Idowu, A. and Ogundipe, L. O. (2012). “Working Capital Management, Firm’s Performance and Market Valuation in Nigeria”. International Journal of Social and Human Sciences. Vol. 6, pp. 143-147.

- Olayinka,OlufisayoAkinlo (2012): “Determinants of Working Capital Requirements in Selected Quoted Companies in Nigeria”, Journal of African Business. vol(1),pp. 40-50.

- Padachi, Kesseven, (2006), "Trends in Working Capital Management and Its Impact on Firms’ Performance: An Analysis of Mauritian Small Manufacturing Firms", International Review of Business Research Papers, Vol.2 No. 2. October, pp.45 -58.

- Rafuse, M.E. (1996). Working capital management: an urgent need to refocus. Management Decision, Vol. 34, Iss. 2, pp. 59 – 63.

- Řepková, Iveta. (2014). Efficiency of the Czech Banking Sector Employing the DEA Window Analysis Approach. Procedia Economics and Finance. Volume 12, 2014, Pages 587-596.

- Rezaei, Nasrin and Amir Hosseini and Zahra. (2017). Performance evaluation using financial ratios using decision tree algorithm. The journal of Financial Management Strategy, Fifth Year. Number seventeen Pages 185-205. (In Persian)

- Schilling, G. (1996). Working Capital’s Role in Maintaining Corporate Liquidity”. TMA Journal, Vol. 16, Issue, 5, pp. 4-7.

- Shin H, Soenen L (1998) Efficiency of working capital and corporate profitability. Financ Pract Educ 8:37–45

- Smith K. (1980), "Profitability versus مدیریت سرمایه در بورس Liquidity Tradeoffs in Working Capital Management", in Readings on the Management of Working Capital. Ed. K. V. Smith, St. Paul, West Publishing Company, pp.549-562.

- Sufian, Fadzlan (2007). Trends in the efficiency of Singapore's commercial banking groups: A non‐stochastic frontier DEA window analysis approach. International Journal of Productivity and Performance Management, Vol. 56 Issue: 2, pp.99-136.

- Tone, K. Cooper, W. W. Seiford, L. M. (2007), "Data Envelopment Analysis: A Comprehensive Text with Models", Applications. References and DEA- Solver Software. 2nd edition. New York: Springer.

- Truel, P.J. & Solano, P.M. (2007). Effects of Working Capital Management on SME Profitability. International Journal of Managerial Finance, Vol. 3, No. 2, pp. 164-177.

- Tulkens H. and Vanden, E. P. (1995),« Non-parametric efficiency, progress and regress measures for panel data: methodological aspects". European Journal of Operational Research 80, (1995), pp. 474–499.

- Wilson Toshiro Nakamura and Nathalie Viicente Nakamura (2010). »The Determinant Factors of Working Capital Management in the Brazilian Market«. Working paper.

مدیریت سرمایه در بورس چیست و چگونه باید آن را انجام داد ؟

یکی از مهم‌ترین ارکان‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه که پیش از ورود حرفه‌ای به این بازار باید مورد توجه قرار بگیرد مدیریت سرمایه است ؛ مدیریت سرمایه و مدیریت ریسک دو رویکردی هستند که در کنار یکدیگر می‌توانند تکمیل کننده باشند و یک سرمایه‌گذار را به بهترین نتیجه برسانند.

مدیریت سرمایه در بورس چیست و چگونه باید آن را انجام داد ؟

مدیریت سرمایه را می‌توان دانش و مهارت سرمایه‌گذاری با ریسک کنترل شده و کسب حداکثر بازدهی تعریف کرد. البته استراتژی مدیریت‌ سرمایه‌ کاملا شخصی است و بنا به شرایط هر شخص، می‌تواند متفاوت باشد. به عنوان مثال، فاکتور‌هایی مانند میزان سرمایه، سن سرمایه‌گذار، مدت زمان در نظر گرفته شده و هدف از سرمایه‌گذاری، در استراتژی مدیریت سرمایه موثر هستند.

جایگاه مدیریت سرمایه

مدیریت سرمایه را می‌توان از بسیاری جهات با مدیریت ریسک هم‌سو دانست. چرا که هدف اصلی هر دو حفظ ارزش دارایی و کاهش ریسک است. به عبارت دیگر سرمایه‌گذار برای دستیابی به بازدهی مورد انتظار خود باید ریسک مشخصی را متحمل شود. در همین راستا برای جلوگیری از تحمیل ضررهای سنگین می‌توان از اصول مدیریت ریسک کمک گرفت.

برای این منظور نیز اولین قدم آشنایی با مفاهیم و ارکان اساسی معامله‌گری است. البته روش‌های جایگزینی برای افرادی که فرصت کافی برای آموزش این مفاهیم ندارند، وجود دارد. به مدیریت سرمایه در بورس عنوان مثال این افراد می‌توانند دارایی خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا سبدگردان‌های مجاز بسپارند.

استراتژی‌های مدیریت سرمایه

به طور کلی می‌توان به سه طریق سرمایه خود را مدیریت کرد. انتخاب هر یک از این استراتژی‌ها کاملا به روحیات و میزان ربسک‌پذیری سرمایه‌گذار بستگی دارد. این سه روش شامل استراتژی محتاطانه، استراتژی هجومی و استراتژی پوششی است.

استراتژی محتاطانه

در این روش سرمایه‌گذار امنیت سرمایه و حفظ اصل دارایی خود را به سود کمتر ترجیح می‌دهد. این نوع سرمایه‌گذاری عموما با دید بلند‌مدت انجام می‌شود و از هیجانات بازار تاثیر زیادی نمی‌پذیرد. به عنوان مثال صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت، مناسب این دسته از سرمایه‌گذاران هستند.

استراتژی تهاجمی (هجومی)

در روش هجومی، کسب سود بالاترین اولویت را دارد. سرمایه‌گذارانی که این روش را دنبال می‌کنند حاضر به پذیرش ریسک بیشتر در ازای کسب سود بالاتر هستند. این دسته از افراد معمولا دید کوتاه مدت دارند. به عنوان مثال سرمایه‌گذاری در صندوق های سهامی یا خرید و فروش سهام از جمله گزینه‌هایی است که برای این افراد جذاب خواهد بود.

استراتژی پوششی

این استراتژی جایی در میان دو استراتژی دیگر، یعنی تهاجمی و محتاطانه قرار می‌گیرد. استراتژی‌های پوششی به قدری متنوع هستند که ارائه تعریف دقیقی از آن‌ها مشکل است. با این حال، متخصصان حوزه مدیریت سرمایه از روش‌های مختلفی برای کنترل ریسک و بازده چه در بلندمدت و چه کوتاه‌مدت استفاده می‌کنند.

چه عواملی در مدیریت سرمایه تاثیرگذار است؟

برای مدیریت سرمایه و کاهش ریسک، روش‌های متعددی وجود دارد. شناخت بازار، اجتناب از هیجان، تعیین حد سود و زیان و پیروی از یک سیستم معاملاتی مشخص از جمله این عوامل هستند. در ادامه به بررسی برخی از این عوامل می‌پردازیم:

بازاری که قصد فعالیت در آن را دارید بشناسید!

مهمترین گام پیش از سرمایه‌گذاری در هر بازاری، آشنایی با قوانین و پیچیدگی‌های آن است. بازارهای مالی جزء بازارهای تخصصی بوده و هر شاخه‌ای از آن ویژگی‌های منحصر به خود را دارد. در نتیجه برای مدیریت بهتر سرمایه و کاهش ریسک، یادگیری اصول پایه و روش‌های تحلیل (مانند تحلیل تکنیکال) ضروری است. به عنوان مثال اگر قصد سرمایه‌گذاری در بورس را داشته باشید، آموزش بورس یکی از اولین اقداماتی است که باید انجام دهید.

سیستم معاملاتی خودتان را داشته باشید

یکی از مهمترین تفاوت‌هایی که بین سرمایه‌گذاران موفق و سایر سرمایه‌گذاران وجود دارد، روش معاملاتی شخصی است. چرا که هنگام یادگیری اصول بازار سرمایه با حجم انبوهی از اطلاعات و روش‌های متفاوت مواجه خواهید شد. طبیعتا هیچ‌کس قادر به یادگیری تمامی این روش‌ها نیست. پس بهتر است چند روش که بیشترین تطابق با روحیات شما دارد را انتخاب کرده و آن‌ها را عمیق یاد بگیرید.

حد سود و زیان را برای خود مشخص کنید

از آنجایی که نمی‌توان از نتیجه هیچ سرمایه‌گذاری صد درصد اطمینان داشت، تعیین حد سود و زیان امری ضروری است. شما باید با بررسی شرایط و آگاهی از حیطه‌ای که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید، بازه مناسب بازدهی برای خود را تعیین کنید و با کسب سود یا ضرر به اندازه‌ای که تعیین کردید، دارایی خود را به فروش برسانید. این کار از ضررهای هنگفت هنگام نامناسب بودن وضعیت بازار جلوگیری می‌کند.

هنگام مدیریت سرمایه از تصمیم‌های احساسی اجتناب کنید

ضرر و شکست بخش جدایی ناپذیری از سرمایه‌گذاری است. تفاوتی ندارد که چقدر با تجربه یا حرفه‌ای باشید، برخی عوامل از کنترل شما خارج هستند. هنگامی می‌توانید سرمایه‌ خود را صحیح مدیریت کنید که از تصمیمات احساسی بپرهیزید. بسیار مهم است هنگامی که در سرمایه‌گذاری خود متحمل ضرر شده‌اید، اعتماد به نفس خود را حفظ کرده و هیجان زده عمل نکنید.

سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنید

زمانی که تصمیم به سرمایه‌گذاری می‌گیرید، مهم است که همه سرمایه خود را به یک واحد خاص اختصاص ندهید. چرا که با این کار اگر یک واحد اقتصادی دچار نوسان شود، همه دارایی شما را درگیر نخواهد کرد. بدین صورت می‌توانید ریسک و سرمایه خود را مدیریت کنید.

مدیریت سرمایه در بورس

گروه خدمات بازار سرمایه کیان

همراه کارآفرینان

در خلق موفقیت‎های الهام بخش

«گروه مالی کیان» مجموعه‌ای از شرکت‌های مالی ارائه دهنده خدمات تأمین مالی، مدیریت دارایی و معاملات در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری می‌باشد که با استفاده از روش‌های نوین جهانی و همراهی متخصصان ایرانی، نهایت تلاش خود را در برای فراهم آوردن کارآمدترین نتایج و ارزش آفرینی برای مشتریان خود به کار می‌گیرد.

کیان داستان زندگی افرادی است که می‌خواهند اثری باارزش از خود در دنیا به جای بگذارند. ما از کسانی که بدنبال کسب موفقیت برای مشتریان خود هستند، استقبال می‌کنیم، به آن‌ها آموزش می‌دهیم و آن‌ها را قدرتمند می‌سازیم. ما از کمک به مدیران و کارآفرینانی که بدنبال خلق داستان‌های موفقیت هستند و برای ارزش‌های والای انسانی احترام قائلند، به وجد می‌آییم. ما از خلق کردن و کمک به افراد خلاقی که برای بهبود کیفیت زندگی انسان‌ها تلاش می‌کنند، سر از پا نمی‌شناسیم.

پایداری ، اطمینان، نقدینگی

صندوق با درآمد ثابت کیان

آیا شما به طور فعالانه صندوق درآمد ثابت خود را بررسی می کنید؟ متخصصان ما این کار را برای شما انجام می دهند.

تحلیلگران کیان دائماً در حال بررسی بازار سرمایه و انتخاب موقعیت های سرمایه گذاری کم ریسک هستند. این صندوق با سرمایه گذاری روشن، دقیق و تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار موقعیت های ویژه و متنوع ای را برای سرمایه گذاری انتخاب می کند که سبدگردانی و تضمین نقدینگی آن بر عهده بخش مدیریت دارایی مجموعه کیان است. صندوق با درآمد ثابت کیان گزینه ای مناسب برای کسانی است که همواره با چالش پیدا کردن نرخ های بهتر رو برو هستند.

خلاقیت ذاتی

تیم کیان دارای سابقه طولانی در نوآوری صنایع مالی است.ما دو موسسه از بزرگترین موسسات مالی را در بازار مالی ایران تاسیس کرده و توسعه داده ایم.

ما اولین محصولات بازار بدهی را در بازار سرمایه ایران به ثبت رسانده ایم. اولین الگوریتم الگوی تجارت را طراحی و اجرا کرده ایم . اولین و در حال حاضر بزرگترین صندوق سرمایه گذاری ریسک را در ایران تاسیس و توسعه داده ایم و اولین گروه از مشاوران بوده ایم که به مشاوره در ارتباط با تجارت الکترونیک در بازار مالی ایران پرداخته است. تیم مدیریت سرمایه کیان همچنین اولین صندوق شاخص و اولین صندوق شاخص ETF را در بازار مالی ایران طراحی و رونمایی کرده است. ما خلاقیت و نوآوری را حفظ کرده ایم تا ارزش آفرینی کنیم و الهام بخش باشیم.

تشویق میل به توانمندسازی

صندوق کارآفرینی محلی بهار

کیان صندوق محلی کارآفرینی بهار را در جهت تبدیل هزینه های هدایای سالانه به سرمایه گذاری ماندگار اجتماعی تاسیس کرده است

شرکت ها میلیون ها تومان را صرف هدایای بی ارزش پایان سال می کنند. ما دانش خود را در زمینه تجارت و سرمایه گذاری به کار گرفته ایم که این سرمایه ها را در ایجاد شغل های محلی هدایت کنیم.

کیان صندوق محلی کارآفرینی بهار را در جهت تبدیل هزینه های هدایای سالانه به سرمایه گذاری ماندگار اجتماعی تاسیس کرده است

شرکت ها میلیون ها تومان را صرف هدایای بی ارزش پایان سال می کنند. ما دانش خود را در زمینه تجارت و سرمایه گذاری به کار گرفته ایم که این سرمایه ها را در ایجاد شغل های محلی هدایت کنیم.

تیم کیان دارای سابقه طولانی در نوآوری صنایع مالی است.ما دو موسسه از بزرگترین موسسات مالی را در بازار مالی ایران تاسیس کرده و توسعه داده ایم.

ما اولین محصولات بازار بدهی را در بازار سرمایه ایران به ثبت رسانده ایم. اولین الگوریتم الگوی تجارت را طراحی و اجرا کرده ایم . اولین و در حال حاضر بزرگترین صندوق سرمایه گذاری ریسک را در ایران تاسیس و توسعه داده ایم و اولین گروه از مشاوران بوده ایم که به مشاوره در ارتباط با تجارت الکترونیک در بازار مالی ایران پرداخته است.
تیم مدیریت سرمایه کیان همچنین اولین صندوق شاخص و اولین صندوق شاخص ETF را در بازار مالی ایران طراحی و رونمایی کرده است.
ما خلاقیت و نوآوری را حفظ کرده ایم تا ارزش آفرینی کنیم و الهام بخش باشیم.

آیا شما به طور فعالانه صندوق درآمد ثابت خود را بررسی می کنید؟ متخصصان ما این کار را برای شما انجام می دهند.

تحلیلگران کیان دائماً در حال بررسی بازار سرمایه و انتخاب موقعیت های سرمایه گذاری کم ریسک هستند.
این صندوق با سرمایه گذاری روشن، دقیق و تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار موقعیت های ویژه و متنوع ای را برای سرمایه گذاری انتخاب می کند که سبدگردانی و تضمین نقدینگی آن بر عهده بخش مدیریت دارایی مجموعه کیان است. صندوق با درآمد ثابت کیان گزینه ای مناسب برای کسانی است که همواره با چالش پیدا کردن نرخ های بهتر رو برو هستند.

«گروه مالی کیان» مجموعه‌ای از شرکت‌های مالی ارائه دهنده خدمات تأمین مالی، مدیریت دارایی و معاملات در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری می‌باشد که با استفاده از روش‌های نوین جهانی و همراهی متخصصان ایرانی، نهایت تلاش خود را در برای فراهم آوردن کارآمدترین نتایج و ارزش آفرینی برای مشتریان خود به کار می‌گیرد.

کیان داستان زندگی افرادی است که می‌خواهند اثری باارزش از خود در دنیا به جای بگذارند. ما از کسانی که بدنبال کسب موفقیت برای مشتریان خود هستند، استقبال می‌کنیم، به آن‌ها آموزش می‌دهیم و آن‌ها را قدرتمند می‌سازیم. ما از کمک به مدیران و کارآفرینانی که بدنبال خلق داستان‌های موفقیت هستند و برای ارزش‌های والای انسانی احترام قائلند، به وجد می‌آییم. ما از خلق کردن و کمک به افراد خلاقی که برای بهبود کیفیت زندگی انسان‌ها تلاش می‌کنند، سر از پا نمی‌شناسیم.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا